本周四，大家芯片股迎来一派狂欢。

　　好意思东时辰周三盘后，好意思光科技公司发布了亮丽财报之后，大家半导体市集信心权臣受到提振。与此同期，SK海力士、东京电子也传出利好音信，推动好意思国、日本、韩国和欧洲市集的芯片股价多数飞腾。

　　与接连不休的好音信酿成显明对比的，是半个月前摩根士丹利才刚刚发布的一篇名为《凛冬将至》的看衰报告。摩根士丹利合计，大家内存芯片行业仍是“凛冬将至”，HBM供应多余的逆境可能行将演出。

　　而周四的大家普涨行情，也令投资者不禁对大摩的判断产生怀疑：凛冬竟然将至吗？

　　大家芯片燃烧普涨行情

　　好意思东时辰周三盘后，好意思光科技发布苍劲财报：不仅第四财季营收获取十多年来最大涨幅，况兼对下一财季的功绩预测也超出了华尔街的预期。

　　值得一提的事，好意思光还重申，其2024年和2025年的HBM芯片居品仍是售罄。

　　在财报发布后，好意思光科技公司周四股价大涨。戒指周四收盘，该公司股价大涨14.73%，标明这份财报给投资者带来了高大的惊喜。

　　其他好意思股芯片股相同在周四进展苍劲：AMD收涨3.38%，高通收涨2.61%，英特尔收涨1.61%。

　　大家其他市集上的芯片股相同受到提振。

　　在韩股市集上，三星电子和SK海力士股价周四双双飞腾，其中三星收盘涨超4%，SK海力士涨超9%。

　　关于SK海力士来说，周四还有一大利好，等于该公司早间公布其结束了大家首个12层HBM3E芯片居品的量产，并筹画年内录用，这无疑为其股价再注入一针振奋剂。

　　在日股市集上，东京电子股价收盘大涨8%。值得一提的事，该公司周四相同传来利好音信：东京电子CFO周四对日媒示意，该公司预测本财年东谈主工智能有关销售额将同比增长约15%至6900亿日元（约合东谈主民币334.43亿元）。

　　此外，日股市集上，芯片联想公司Arm的大鼓动软银集团周四股价也飞腾越过4%。

　　大家半导体代工龙头台积电周四收涨2.46%。

　　在欧洲市集上，荷兰半导体建立巨头阿斯麦股价相同飞腾，戒指收盘，阿斯麦涨4.19%。此外，贝想半导体（Be Semiconductor）和意法半导体等其它股票也大幅走高。

　　摩根士丹利被打脸了？

　　值得玩味的是，非论是好意思光的苍劲财报，照旧东京电子的乐不雅预期，齐标明现在市集对东谈主工智能芯片的需求依然苍劲。

　　关联词就在不到半个月前，摩根士丹利才刚刚抒发了对HBM芯片出息的悲不雅观点。

　　9月15日，摩根士丹利发布了一篇名为《凛冬将至》的询查报告，劝诫东谈主工智能泡沫可能幻灭，对SK海力士和三星的出息示意悲不雅。摩根士丹利的看空根由是通用DRAM需求疲软，AI专用的HBM芯片预测将出现供应多余。

　　摩根士丹利还在报告中下调了SK海力士的评级至减合手，并双双下调了SK海力士和三星电子的筹画价。这也导致SK海力士股价在报告发布之后的首个交游日内一度暴跌逾11%，至2月8日以来的最低水平。

　　关联词，今天包括SK海力士在内的大家半导体股票的大涨，仿佛是给摩根士丹利的看空态度一记狠狠的抗争。

　　不少分析师建议异议

　　事实上，在摩根士丹利的看空报告发布后，仍是有不少行业分析师建议了异议。

　　三星证券公司分析师黄民成（音）示意，SK海力士的HBM产能将从本年年底的每月13万片增多到2025年底的15万片，况兼公司只会坐褥事前坚韧左券的量，这意味着不太可能出现供应多余：

　　“要是预测HBM供应多余，那么英伟达为什么还要向三星电子寻求迥殊供应呢？”

　　野村证券示意，商酌到一些芯片制造商可能出现坐褥中断，本色供应多余“不太可能发生”。

　　韩国信荣证券则示意，预测来岁大家HBM需乞降供应量将分散达到 2200亿千兆字节(GB) 和1900亿GB，这意味着供应合手续短少。

　　信荣证券分析师 Park Sang-wook示意：“通用DRAM需求疲软将被HBM需求苍劲所对消云开体育。”